Indicazioni

Politica di partecipazione

Informativa ai sensi dell’art. 367h e dell’art. 367i della legge sulle persone e sulle società (PGR)

La Liechtenstein Life Assurance AG (di seguito «Liechtenstein Life») è una società che svolge attività di assicurazione sulla vita e si qualifica quindi come investitore istituzionale ai sensi dell’art. 367a della legge sulle persone e sulle società (PGR).

Informativa ai sensi dell’art. 367i PGR

(ad eccezione delle assicurazioni vita unit linked o vincolate a partecipazioni)

Obiettivo della strategia d’investimento della Liechtenstein Life è garantire la solvibilità sostenibile e a lungo termine della società, generando al contempo proventi distribuibili e adempiendo in ogni momento a tutti gli obblighi vigenti nei confronti dei ovvero delle contraenti. La Liechtenstein Life ha consolidato un processo di gestione di attività e passività che fornisce supporto alla gestione delle decisioni d’investimento. A seconda della struttura delle scadenze delle passività e ai requisiti di liquidità e sicurezza, gli investimenti vengono effettuati prevalentemente in titoli a reddito fisso con scadenze diverse. La strategia d’investimento viene controllata a cadenza regolare e modificata all’occorrenza.

La Liechtenstein Life non investe in azioni di società quotate o negoziate in borsa tramite gestori patrimoniali. Non trovano pertanto applicazione le relative disposizioni ai sensi dell’art. 367i PGR.

Per le assicurazioni vita unit linked o vincolate a partecipazioni, vale quanto segue

La Liechtenstein Life investe per conto e a rischio dei suoi ovvero delle sue contraenti prevalentemente in fondi comuni d’investimento, ma non direttamente in azioni. Laddove tali fondi investano a loro volta in azioni, l’obbligo di partecipazione previsto dalla direttiva sui diritti degli azionisti può essere adempiuto, tra l’altro, dalla società di investimento di capitali (nell’interesse del patrimonio speciale gestito) del rispettivo fondo, ma non dalla Liechtenstein Life. Le modalità di adempimento degli obblighi da parte delle singole società di investimento di capitali sono riportate nelle rispettive homepage.

Sostenibilità

Informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (Regolamento SFDR)

Nel marzo 2018 la Commissione europea ha pubblicato un piano d’azione mirato alla creazione di un sistema finanziario sostenibile («Piano d’azione per finanziare la crescita sostenibile») sulla base degli obiettivi dell’Accordo sul clima di Parigi e dell’Agenda 2030 delle Nazioni Unite per lo sviluppo sostenibile. Uno dei regolamenti implementati in questo quadro è il Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 27 novembre 2019, sugli obblighi di informativa relativi alla sostenibilità (di seguito denominata «Informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari» o «Regolamento SFDR») nel settore dei servizi finanziari, che regola gli obblighi di informativa dei partecipanti ai mercati finanziari tenendo in considerazione le questioni di sostenibilità nelle loro strategie, nei loro processi e nei loro prodotti. Il regolamento mira a intraprendere misure più stringenti contro il cambiamento climatico, allineando i flussi finanziari a uno sviluppo a basse emissioni e resistente ai cambiamenti climatici. L’obiettivo è quello di fornire informazioni standardizzate sui rischi di sostenibilità e di renderli noti in futuro al momento di adottare decisioni di investimento. Nell’interesse della finanza sostenibile, l’introduzione di questa tipologia di informativa mira a contrastare il rischio di «green washing»

Fondamentalmente si tratta di fornire informazioni su

strategie per incorporare i rischi di sostenibilità nei processi decisionali di investimento
effetti negativi della sostenibilità sulle decisioni di investimento a livello aziendale
trasparenza precontrattuale (come vengono presi in considerazione i rischi di sostenibilità)
e, in ultima istanza, gli effetti negativi dei fattori di sostenibilità a livello di prodotto finanziario.

Nell’ambito delle nostre attività di consulenza per i nostri prodotti di investimento assicurativi, il nostro processo di consulenza tiene anche conto di

strategie interne per l’integrazione dei rischi di sostenibilità (articolo 3 SFDR)
principali effetti negativi sulla sostenibilità legati alle decisioni di investimento (articolo 4 SFDR)
politica di retribuzione interna (articolo 5 SFDR)

Ulteriori informazioni su questi punti sono indicate di seguito:

(lo stato delle seguenti informazioni è aggiornato al 30 giugno 2023)

Informazioni a livello aziendale

Dichiarazione sui principali effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità (art. 4 SFDR) La dichiarazione attuale sui principali effetti negativi (PAI) di Liechtenstein Life è disponibile all'indirizzo https://liechtensteinlife.com/it-CH/markets/ch/downloads?type=publication.

Strategie per l’integrazione dei rischi di sostenibilità nel processo decisionale di investimento (art. 3 SFDR)

La considerazione delle problematiche ambientali, sociali e lavorative, il rispetto dei diritti umani e la lotta alla corruzione e alla concussione sono temi di fondamentale importanza negli investimenti sostenibili di capitale. Gli effetti negativi reali o potenziali delle aree ambientali, sociali e di gestione aziendale (ESG = Environment, Social and Governance) sul valore e/o sul rendimento degli investimenti di capitale vengono definiti rischi di sostenibilità. Questa espressione comprende, in particolare, i rischi ambientali e le conseguenze del cambiamento climatico (ad es. inquinamento ambientale, distruzione della biodiversità e della diversità delle specie, catastrofi naturali), le questioni sociali (ad es. cattive condizioni di lavoro, lavoro minorile e lavoro forzato) e le questioni legate alla gestione aziendale (ad es. corruzione, rispetto degli adempimenti tributari).

La sostenibilità è molto importante per Liechtenstein Life Assurance AG (di seguito «Liechtenstein Life», «noi» o «ci») e viene tenuta in considerazione in tutte le decisioni di investimento importanti. Oltre al responsabile degli investimenti di capitale, l’attuazione vede tra i responsabili il Comitato investimenti di Liechtenstein Life interno all’azienda, la Direzione commerciale e il Comitato per gli investimenti in quanto organo del Consiglio di amministrazione. Si distinguono pertanto due tipi di decisioni di investimento (a) e (b) e i conseguenti effetti sulla sostenibilità nel processo decisionale di investimento (c):

(a) Da un lato, è necessario considerare le decisioni di investimento in cui investiamo il nostro patrimonio a nostro rischio e pericolo. In questi casi, il responsabile degli investimenti di capitale valuta la sostenibilità degli investimenti, a seconda della durata e dell’importo dei medesimi, e illustra le eventuali perplessità in una dichiarazione. Anche i membri dei suddetti organi si informano pertanto in modo autonomo sulla sostenibilità delle singole opzioni di investimento.

La considerazione della sostenibilità viene esaminata in modo indipendente dai singoli organi di Liechtenstein Life. Se, al termine della discussione, non è possibile escludere le perplessità esistenti a seguito della loro considerazione, non è possibile effettuare alcun investimento di capitale, indipendentemente dalla durata, dal rendimento atteso e dall’importo dell’investimento.

A tal proposito, Liechtenstein Life non investirà in società che:

producono o distribuiscono armi per uso militare o privato,
generano più del 5 % del loro fatturato annuo dall’estrazione e dalla conversione del carbone in energia elettrica,
vedono i propri guadagni dipendere dall’andamento dei prezzi delle materie prime agricole,
producono prodotti del tabacco e che
siano coinvolte nello sviluppo e nella gestione di giochi d’azzardo o nella produzione e distribuzione di contenuti pornografici.
Escludiamo inoltre gli investimenti in società che violano il Patto mondiale delle Nazioni Unite.

Tale elenco non è esaustivo. Anche gli investimenti che non violano i requisiti summenzionati possono essere oggetto di rifiuto. Le regole di cui sopra si applicano a tutte le decisioni di investimento e alle categorie di azioni sulle quali abbiamo un effetto diretto in qualità di investitori. Otteniamo le informazioni in materia di sostenibilità necessarie per le nostre decisioni da diversi fornitori di dati sulla sostenibilità. Utilizziamo inoltre i servizi del fornitore esterno di dati Morningstar Sustainalytics, che fornisce dati completi sulla sostenibilità.

(b) Occorre tenere conto, inoltre, delle decisioni di investimento in cui investiamo il patrimonio a rischio dei nostri clienti. In questo caso, la sostenibilità è importante per la gestione della selezione di fondi nelle polizze assicurative individuali basate sugli investimenti di Liechtenstein Life. Al momento di aggiornare e ampliare l’offerta di fondi per i nostri clienti, verifichiamo la natura di tali fondi e in che misura essi soddisfano le regole di sostenibilità riconosciute a livello internazionale. Laddove possibile, cerchiamo di garantire l’offerta di almeno un fondo tale da soddisfare i criteri ESG in ogni classe di rischio e in ogni classe di investimento rilevante che copre.

Verifichiamo regolarmente il rispetto dei criteri ESG per tutti i fondi speciali interni, i basket e le altre opportunità di investimento di capitale da noi gestiti e offerti ai nostri clienti. Per quelle possibilità di investimento che non soddisfano i suddetti requisiti al momento della revisione, viene esaminato e attuato, laddove possibile, un adeguamento della strategia di investimento. Anche in questi casi, il responsabile degli investimenti di capitale esamina la sostenibilità dei fondi e illustra le eventuali perplessità in una dichiarazione. Anche i membri dei suddetti organi si informano pertanto in modo autonomo sulla sostenibilità dei singoli fondi.

Sebbene Liechtenstein Life si impegni affinché il maggior numero possibile di clienti investa in fondi sostenibili, continueremo a offrire e accogliere fondi che non soddisfano formalmente i criteri di sostenibilità. Ciò avviene allo scopo di garantire la massima scelta e diversità nell’interesse dei nostri clienti. Tuttavia, se il responsabile degli investimenti di capitale o l’attuario incaricato nutre perplessità sulla politica di investimento dei singoli fondi, essi non potranno più essere offerti. Sulla base delle misure stabilite, Liechtenstein Life garantisce di tenere in considerazione in modo completo la sostenibilità nell’ambito delle decisioni di investimento all’interno dell’azienda. Per continuare a considerare al meglio anche in futuro la sostenibilità nel contesto degli investimenti di capitale, tutte le misure adottate vengono regolarmente riviste, adattate e ampliate.

(c) Inoltre, Liechtenstein Life applica criteri di selezione positivi prima di ogni decisione di investimento nelle classi di investimento di capitale alternative e immobiliari. In questo modo, i singoli investimenti vengono esaminati e valutati in modo specifico rispetto al perseguimento di determinati obiettivi di sostenibilità (i cosiddetti Sustainable Development Goals, «SDG», gli obiettivi di sviluppo sostenibile).

I suddetti criteri ESG vengono integrati nelle nostre decisioni di investimento e investiamo quindi in modo mirato in società con un modello aziendale a lungo termine e orientato al valore. Ciò ci consente di ridurre i rischi legati alla sostenibilità. All’inizio del processo decisionale legato all’investimento escludiamo le aziende particolarmente interessate dai potenziali effetti dei rischi di sostenibilità. Ciò include le aziende con un modello aziendale destinato a perdere importanza dal punto di vista della sostenibilità (ad es. l’estrazione del carbone) e le società il cui modello aziendale potrebbe essere influenzato in modo particolarmente negativo a causa di decisioni politiche (ad es. la fissazione del prezzo della CO2).

Utilizziamo l’applicazione IT di un fornitore leader a livello mondiale di analisi di sostenibilità delle aziende e di rating ESG per garantire il rispetto dei suddetti criteri ESG, data l’ampia gamma di opportunità di investimento di capitale. A investimento realizzato e per tutta la durata dei nostri investimenti, il rispetto dei suddetti criteri ESG, compresi i successivi aggiornamenti nel tempo, viene valutato e monitorato attraverso uno screening regolare.

Le decisioni in materia di investimento possono avere un effetto negativo sulle emissioni di CO2, sul clima, sulla fauna e sulla flora, sugli interessi dei lavoratori in ambito sociale, sulla corruzione e sulle azioni fraudolente. Di pari passo con il miglioramento della misurabilità dei singoli indicatori di sostenibilità e con l’ampliamento della base dei dati, in futuro prevediamo un’adeguata ponderazione degli indicatori di sostenibilità (ad es. le emissioni di CO2, gli indicatori sociali e di gestione aziendale) e la loro eventuale pubblicazione. I criteri di esclusione basati sulle norme e sui segmenti aziendali sopra descritti e la considerazione degli effetti sulla sostenibilità nel processo decisionale degli investimenti servono a ridurre ulteriormente gli effetti negativi. Le aziende che violano i nostri criteri di esclusione ad investimento avvenuto vengono completamente escluse da nuovi investimenti.

Politica di retribuzione in relazione alla considerazione dei rischi di sostenibilità (articolo 5 SFDR)

La sostenibilità è una questione importante per Liechtenstein Life e ne teniamo conto nella retribuzione dei nostri collaboratori e intermediari. La nostra politica di retribuzione è stata pensata per evitare incentivi negativi, conflitti di interesse, assunzione di rischi sproporzionati e per lavorare, invece, allo sviluppo sostenibile dell’azienda. L’obiettivo generale è garantire una crescita sostenibile e redditizia a lungo termine in tutti i mercati di riferimento. La politica di retribuzione vuole sostenere Liechtenstein Life nel raggiungimento di questo obiettivo. La nostra filosofia aziendale prevede inoltre la sicurezza del posto di lavoro, una remunerazione legata ai risultati e prestazioni sociali superiori alla media per i collaboratori. Con il raggiungimento degli obiettivi strategici, vengono garantiti l’esistenza dell’azienda e quindi il posto di lavoro dei collaboratori. I relativi requisiti sono stabiliti in un’apposita linea guida.

Per evitare falsi incentivi, come la creazione di un grande volume di affari invece di un portafoglio solido e sostenibile, le componenti salariali dei sistemi di retribuzione previsti per i collaboratori si limitano in gran parte a un salario fisso, in base al quale i collaboratori non traggono alcun vantaggio economico al momento di prendere le loro decisioni se effettuano operazioni con rischi particolari. Il salario fisso viene erogato in dodici, tredici o quattordici mensilità. Inoltre, viene corrisposto attualmente un bonus volontario in funzione del successo dell’azienda, stabilito annualmente dal Consiglio di amministrazione dietro proposta della Direzione commerciale.

Poiché collaboratori soddisfatti e in salute sono essenziali per il successo sostenibile a lungo termine di Liechtenstein Life, promuoviamo un comportamento attento alla salute e all’ecologia e vogliamo sostenere in modo proattivo la conciliazione tra famiglia e lavoro. Liechtenstein Life offre, pertanto, ai propri collaboratori sussidi per attività sportive, vitto, cassa malati e assistenza all’infanzia. I collaboratori hanno a loro disposizione frutta, caffè e bevande di produzione biologica a titolo gratuito. Postazioni di lavoro ergonomiche, sale per le pause confortevoli e attrezzature informatiche mobili per i collaboratori, utilizzabili anche a casa propria per il telelavoro a domicilio, sono per noi altrettanto importanti.

Nella nostra politica di retribuzione dei collaboratori, evidenziamo l’importanza di un impiego a lungo termine e puntiamo a creare incentivi nell’interesse dell’azienda. L’obiettivo principale di questa politica è garantire lo sviluppo a lungo termine dell’azienda. I conflitti di interesse che possono sorgere nel corso delle varie attività devono essere ridotti tuttavia al minimo. Un conflitto di interessi si verifica, ad esempio, quando i collaboratori rivestono un ruolo significativo nella definizione di un indicatore che influenza la loro stessa retribuzione.

Di base, tutti i collaboratori devono soddisfare i criteri Fit and Proper in base al loro status, alle funzioni e alle mansioni che svolgono. Tali criteri sono definiti in un’apposita linea guida e vengono costantemente rivisti.

Occorre inoltre tenere conto della politica di retribuzione degli intermediari che lavorano per noi. Per noi è importante applicare sistemi di retribuzione che garantiscano una consulenza professionale nell’interesse dei clienti. Oltre all’intermediazione del singolo contratto, è importante anche l’intero portafoglio curato dall’intermediatore. In caso di cancellazione anticipata o di altri comportamenti antiselettivi da parte del cliente, è quindi possibile recuperare anche la remunerazione già corrisposta. Inoltre, gli intermediari ricevono commissioni di intermediazione finanziaria per i rapporti commerciali a lungo termine con i clienti finali. Liechtenstein Life accoglie decisamente con favore una selezione sostenibile dei fondi da parte del cliente finale. Tuttavia, al fine di escludere conflitti di interesse nell’ambito della consulenza al cliente, all’intermediario non viene corrisposta alcuna commissione aggiuntiva. Liechtenstein Life fornisce tutte le informazioni per garantire una consulenza professionale e indipendente. Offriamo, inoltre, le cosiddette tariffe nette senza costi di conclusione, in cui la retribuzione viene concordata tra l’intermediario e il cliente. In questo caso, Liechtenstein Life agisce in veste di fornitore di un prodotto.

Liechtenstein Life dispone, inoltre, di un sistema elettronico completo di controllo, segnalazione e notifica, che consente di gestire l’azienda in modo efficace e di riconoscere tempestivamente eventuali andamenti pericolosi. Esiste altresì un sistema interno, elettronico e anonimo di informatori, che serve a ridurre i rischi di responsabilità e a contribuire in modo sostenibile al successo dell’azienda.

La gestione centrale dei rischi riassume i rischi individuati nell’ambito dell’inventario dei rischi, valuta la probabilità che essi si verifichino e stima l’entità dei danni, coordinando, se necessario, le misure per affrontare i suddetti rischi. Se si verificano rischi (di sostenibilità) nell’ambito dei sistemi di retribuzione, la procedura seguita è la medesima. I principi precedentemente menzionati impediscono la creazione di falsi incentivi in relazione ai sistemi di retribuzione, che potrebbero andare a scapito dello sviluppo sostenibile di Liechtenstein Life. Assicurano che la politica di retribuzione sia in linea con l’integrazione dei rischi di sostenibilità.

Nel complesso, la politica di retribuzione soddisfa tutti i requisiti della strategia commerciale e di rischio dell’azienda orientata alla sostenibilità. Tiene conto degli obiettivi di valore di Liechtenstein Life e dei nostri interessi a lungo termine.

Comunicazioni sulla sostenibilità (articolo 10 SFDR)

Per i nostri prodotti di investimento assicurativi legati ai fondi o alle quote, i fondi possono essere selezionati anche per soddisfare eventuali preferenze di sostenibilità nell’ambito dell’accertamento dei fondi.

Secondo la categorizzazione dell’Informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, questi fondi possono

pubblicizzare caratteristiche ambientali o sociali ma non perseguire obiettivi di investimento sostenibile (i cosiddetti fondi verde chiaro ai sensi dell’articolo 8 SFDR), e/o
perseguire un obiettivo di investimento sostenibile (i cosiddetti fondi verde scuro ai sensi dell’articolo 9 SFDR).
Inoltre, alcuni fondi offerti possono tenere conto degli effetti negativi sui fattori di sostenibilità (PAI) e/o dei criteri di sostenibilità ambientale in conformità al Regolamento sulla tassonomia (UE) 2020/852.

Al fine di realizzare caratteristiche sostenibili, è necessario investire in almeno un fondo contrassegnato come fondo SFDR ai sensi dell’articolo 8 o dell’articolo 9 (secondo l’elenco dei fondi del relativo prodotto) per l’intera durata del contratto di assicurazione.

La selezione di tali fondi verde chiaro (articolo 8 SFDR) e/o verde scuro (articolo 9 SFDR) e/o la considerazione degli effetti negativi sulla sostenibilità (PAI) e/o dei criteri di sostenibilità ambientale ai sensi del Regolamento sulla tassonomia non trasforma tuttavia il prodotto di investimento assicurativo in un prodotto finanziario sostenibile che persegue un obiettivo di investimento sostenibile. La categorizzazione delle opzioni di investimento/fondi di investimento sottostanti viene effettuata dalla rispettiva società di investimento di capitali e può differire dall’assegnazione del prodotto di investimento assicurativo. Le opzioni di investimento/fondi di investimento o i prodotti di investimento assicurativi possono essere assegnati a una categoria diversa anche in un secondo momento.

Le informazioni ai sensi dell’articolo 10 dell’Informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari relative ai fondi di investimento sostenibili su cui è possibile basare la propria assicurazione sulla vita legata ai fondi o alle quote sono disponibili sul sito web della singola società di investimento di capitale. Il link al sito web delle singole società di investimento di capitale si trova nelle singole schede tecniche ESG all’indirizzo https://liechtensteinlife.com/fonds. Nelle schede tecniche ESG presenti su questa pagina è possibile reperire anche ulteriori informazioni sulle caratteristiche di sostenibilità dei fondi da noi offerti.